小两居vs大两居，如何选择

在经历了股价和业绩的双杀后，小两2024年海风有望实现困境反转。

海上风电项目加速推进2月21日，两居大唐集团发布《申能海南CZ2海上风电示范项目35kV海缆、两居220kV海缆与陆缆采购及敷设施工（标段I）中标候选人公示》的公告。中国可再生能源学会风能专业委员会（CWEA）数据显示，何选中国海上风电机组价格呈逐年下降趋势，何选2023年第四季度海上机组的加权平均中标价略低于3000元/kW，价格竞争较为激烈。

华福证券指出，小两截至2023年第三季度，十四五海上风电累计装机仅22GW，完成度不到一半。国金证券指出，两居即使自2023年第二季度以来，海风需求不及预期，2023年高电压等级海缆毛利率仍大多维持在35%-40%。根据目前的情况来看，何选应该从系统角度综合降本，优化海上风电项目的整体造价，包括施工成本、输变电成本等，而不是把压力全部集中在整机环节。

主要系央企管理层换届以及海风项目多种限制性因素的影响，小两风电项目的整体推进有所放缓，小两下半年以来限制性因素影响逐渐解除，海风项目加速推进，不过全年装机未达到年初预期。两居沿海省份也发布了2024年重大项目计划。

主要生产及销售塔筒、何选管桩的风电产品的大金重工股价跌幅达到35.61%。

业内人士认为，小两随着近一两年行业的不确定性利空逐渐消失，小两以及未来几年的增长空间都比较乐观，无论从成长性和估值角度，海风板块都有了戴维斯双击的机会。现在的风机价格已经能够满足投资人的回报率要求，两居所以接下来海上风电的发展规模也会非常的大。

三家海缆企业东方电缆、何选中天科技、亨通光电股价分别下跌36.74%、22.18%、20.19%。考虑2024年海缆龙头产能并无较多释放，小两预计2024年海缆盈利能力仍能维持稳定。

项目启动情况下，两居国内大型风机厂商纷纷中标。根据中国可再生能源学会风能专业委员会（CWEA）的统计，何选沿海11省市规划的十四五海风开发目标超60GW，新增装机目标超50GW。

(责任编辑：高山阿嬷)